
Експерт
Консалтингова компанія White ConsultingWhite Consulting Group – команда податкових менеджерів і бухгалтерів-практиків
У матеріалі аналізуються податкові ризики та судова практика щодо нарахування процентних витрат за позиками, отриманими від компаній з управління активами (КУА) в інтересах корпоративних інвестиційних фондів (КІФ). Розглянуто профільні норми Закону «Про інститути спільного інвестування» та ПКУ, які дозволяють венчурним фондам надавати позики за умови володіння не менш ніж 10% статутного капіталу підприємства. Водночас наголошується, що через особливості оподаткування ІСІ такі операції перебувають під пильною увагою податківців: контролери часто намагаються довести відсутність ділової мети, штучність завищення процентної ставки (наприклад, 39% річних) та спрямованість запозичень виключно на мінімізацію податку на прибуток

Чи можуть податкові органи визнати неринковою процентну ставку (39 % річних) за позикою, яку компанія отримує від компанії з управління активами, що діє в інтересах корпоративного інвестиційного фонду (КІФ)?
Відповідь:
Операції платників податку на прибуток із КІФ завжди були і є під пильною увагою податкових органів. Бо вони розглядають їх як потенційно ризикові з точки зору мінімізації податку на прибуток. І пов’язано це із специфікою оподаткування інститутів спільного інвестування (далі – ІСІ).
Справа в тому, що відповідно до пп. 141.6.1 Податкового кодексу України (далі – ПКУ) від оподаткування звільняються кошти спільного інвестування, а саме: кошти, внесені засновниками корпоративного фонду, кошти та інші активи, залучені від учасників інституту спільного інвестування, доходи від здійснення операцій з активами інституту спільного інвестування, доходи, нараховані за активами інституту спільного інвестування, та інші доходи від діяльності інституту спільного інвестування (відсотки за позиками, орендні (лізингові) платежі, роялті тощо).
Відповідно до пп. 14.1.86 ПКУ з метою оподаткування ІСІ вважають інвестиційні фонди та взаємні фонди інвестиційних компаній, КІФ та пайові інвестиційні фонди, створені відповідно до законодавства.
Отже, КІФи, які згідно із їх профільним законодавством мають право здійснювати такі операції (тобто надавати процентну позику) загалом не повинні взагалі оподатковувати проценти, отримані за такою позикою, відповідно до пп. 141.6.1 ПКУ.
Нагадаємо, що згідно із ч. 4 ст. 48 Закону України від 05.07.2012 №5080-VI «Про інститути спільного інвестування» (далі – Закон №5080) венчурний фонд (тобто недиверсифікований ІСІ закритого типу, який здійснює виключно приватне розміщення цінних паперів ІСІ серед юридичних та фізичних осіб) має право надавати кошти у позику. Позики за рахунок коштів венчурного фонду можуть надаватися тільки юридичним особам, за умови що не менш як 10 % статутного капіталу відповідної юридичної особи належить такому венчурному фонду.
До речі, під час судових розглядів ця умова теж детально досліджується. Наприклад, в постанові ВС від 07.07.2020 у справі №440/3633/19 зауважено:
Враховуючи встановлені обставини та положення частини четвертої статті 48 Закону №5080, якою передбачено, що позики за рахунок коштів венчурного фонду можуть надаватися тільки юридичним особам, за умови що не менш як 10 відсотків статутного капіталу відповідної юридичної особи належить такому венчурному фонду, суд апеляційної інстанції дійшов висновку про те, що ТОВ КУА «Спагія» мала право надавати позику ТОВ «УФТ» і це не є порушенням будь – яких нормативних актів.
Підприємство – отримувач такої процентної позики від КІФ має право визнати в бухгалтерському обліку витрати за загальними правилами НП(С)БО 31 «Фінансові витрати». При чому, якщо КІФ – резидент України, то на облік з податку на прибуток такі операції впливають суто за правилами бухобліку. Тобто такі процентні витрати (в повній сумі) мають впливати й на об’єкт оподаткування податком на прибуток.
Свого часу наголошували на цьому спеціалісти Мінфіну України у листі від 04.06.2024 №11210-11-10/17201:
Отже, компанія з управління активами має право надавати позики за рахунок коштів венчурного фонду за умови, що не менш як 10 відсотків статутного капіталу відповідної юридичної особи, якій надається позика, належить такому венчурному фонду. При цьому витрати у вигляді процентів за користування позикою такою юридичною особою – позичальником враховуються згідно з правилами бухгалтерського обліку при формуванні фінансового результату до оподаткування для обчислення податку на прибуток підприємств.
Аналогічну позицію озвучували й податкові органи в своїх ІПК:
Положеннями ПКУ не передбачено різниць для коригування фінансового результату до оподаткування по операціях зі сплати відсотків за позиками, що надані резидентами.
Такі операції відображаються згідно з правилами бухгалтерського обліку при формуванні фінансового результату до оподаткування і, відповідно, об’єкта оподаткування податком на прибуток підприємств.
Положеннями ПКУ не передбачено різниць для коригування фінансового результату до оподаткування по операціях з нарахування та сплати відсотків за отриманою позикою, що надана резидентом (фондом).
Такі операції відображаються згідно з правилами бухгалтерського обліку при формуванні фінансового результату до оподаткування і, відповідно, об’єкта оподаткування податком на прибуток підприємств.
Положеннями ПКУ не передбачено різниць для коригування фінансового результату до оподаткування по операціях зі сплати відсотків за позиками, що надані резидентами.
Такі операції відображаються згідно з правилами бухгалтерського обліку при формуванні фінансового результату до оподаткування і, відповідно, об’єкта оподаткування податком на прибуток підприємств.
Таким чином, податкові органи цілком усвідомлюють, що за операціями, за якими сума сплачених процентів збільшує витрати підприємства – позичальника (і тим самим зменшує базу оподаткування податком на прибуток), але при цьому не збільшує базу оподаткування КІФ – позикодавця (який ще й є пов’язаною особою), з метою оптимізації оподаткування може штучно завищуватися процентна ставка. Тому ставка за такими позиками є предметом перевірки, зокрема, її ринковості. І, якщо така ставка за позикою від КІФ буде значно відрізнятися від ставок за іншими запозиченнями (у співставних умовах), то податкові органи можуть поставити під сумнів економічну обґрунтованість такої ставки та вказувати на те, що така господарська операція не має належної ділової мети.
Хоча, як показує релевантна судова практика, податкові органи в принципі ставлять під сумнів правомірність витрат за позикою від КІФ навіть без особливої прив’язки до ринковості процентної ставки за нею. Бо, судячи з усього, на їх думку, загалом такі операції в переважній більшості спрямовані на отримання необґрунтованої податкової вигоди.
Наприклад, в постанові ВС від 07.07.2020 у справі №440/3633/19 розглядався спір, предметом якого була правомірність донарахування податковим органом податку на прибуток через ніби то безпідставне включення позичальником до витрат процентів за позикою, отриманою від КУА, яка управляла венчурним фондом. На думку ДПС, позика була отримана від пов’язаної особи, не мала ділової мети та використовувалася виключно для мінімізації податку на прибуток:
Відповідач доводить, що Товариство, маючи достатньо власних обігових коштів за рахунок отримання чистого прибутку від продажу ТМЦ на експорт, залучає позикові кошти від ТОВ «КУА «Спагія» та сплачує відсотки за їх користування, що свідчить про відсутність ділової мети у розумінні підпункту 14.1.231 пункту 14.1 статті 14 ПКУ, оскільки це не призводять до одержання економічного ефекту від такої господарської діяльності (одержання прибутку). Перевіркою встановлено віднесення до складу витрат відсотків в сумі 13 764 236,76 грн, нарахованих за користування позикою, що привело до заниження об'єкта оподаткування податком на прибуток за період перевірки.
Скаржник вважає, що залучення пов'язаної особи ТОВ КУА «Спагія» в господарській діяльності ТОВ «УФТ» для нарахування і сплати відсотків за користування позикою впливає лише на мінімізацію податку на прибуток шляхом декларування від'ємного значення об'єкту оподаткування. В охопленому перевіркою періоді позивач мав взаємовідносини із пов'язаною особою в розумінні абзацу «а» підпункту 14.1.159 пункту 14.1 статті 159 ПКУ, що прямо суперечить вимогам законодавства, а тому такі господарські операції не можуть визнаватись господарськими операціями ТОВ «УФТ», що беруть участь у формуванні об'єкта оподаткування.
Джерело: Консалтингова компанія White Consulting
Читайте більше:
Договір про надання поворотної фінансової допомоги (позики) працівнику
Військові на час служби звільняються від сплати відсотків і штрафів за позиками
Договір позики: як дати гроші в борг і бути впевненим, що їх повернуть
Чи можна оформити відпустку за власний рахунок за сімейними обставинами одним зведеним наказом для 10 співробітників, якщо вона їм надана в однаковий період?

Із 23 жовтня 2026 року Закон №4833-IX підвищив поріг заборгованості, за якого допускається звернення стягнення на єдине житло боржника, Із 170 тис. грн до понад 430 тис. грн у 2026 році. Водночас перевищення цієї суми не означає автоматичного вилучення квартири чи будинку: стягнення відбувається за встановленою законом процедурою

Пенсіонери зі статусом ВПО, які: фактично проживають на підконтрольній Україні території, повідомили про це Пенсійний фонд і перевели виплату пенсії за новим місцем проживання, не повинні проходити щорічну фізичну ідентифікацію лише через статус ВПО

Конституційний Суд України ухвалив Рішення №13-р(ІІ)/2026 за конституційною скаргою щодо окремих положень частини першої статті 81-1 КК України. Суд визнав конституційними положення, які виключають умовно-дострокове звільнення для проходження військової служби за контрактом для осіб, засуджених до довічного позбавлення волі, та осіб, засуджених за умисне вбивство двох або більше людей

Уряд спрямував 294,8 млн грн на ремонт та облаштування укриттів у 84 закладах охорони здоров’я, де приймають пологи. Ще 59,8 млн грн передбачено на посилення захисту лікарень, підпорядкованих МОЗ, зокрема за допомогою габіонів, металевих ролетів і захисної плівки на вікнах

Для учнів 1–4 класів перерва на харчування має тривати не менше 30 хвилин, а для учнів 5–11 (12) класів – не менше 20 хвилин. Держпродспоживслужба пояснила, хто визначає графік відвідування їдальні, чи потрібно його погоджувати та на що звернути увагу, якщо діти не встигають пообідати через черги

Перевірка лікарняних ПФУ за період з 01.04.2016 по 30.09.2026: за які роки подавали звіти про використання коштів, коли запровадили повідомлення про виплату лікарняних, які документи потрібно підготувати для звірки та чи обов’язково зберігати табелі обліку робочого часу за весь період перевірки?

Підприємство має договір оренди ТЗ з фізособою. Щомісячно від такої фізособи отримує акт з сумою орендної плати за місяць. Чи потрібно додатково формувати певний документ на розрахунок ПДФО і ВЗ? В акті цих сум немає

Верховний Суд переклав українською мовою посібник Європейського суду з прав людини «Бізнес та права людини». У ньому систематизовано практику ЄСПЛ щодо захисту майна, оподаткування, арешту й конфіскації активів, банкрутства, корпоративних спорів, права на справедливий суд та трудових відносин

Міністерства підписали меморандум із Bolt, Uklon, Uber та OPTI, який передбачає обмеження зростання вартості поїздок у Києві під час повітряних тривог, зупинки громадського транспорту та інших ситуацій, що ускладнюють пересування містом. Згідно з домовленістю, тариф не має перевищувати базову вартість більш ніж на 75%

Якщо військовослужбовця, який зник безвісти під час бойових дій, суд оголосив померлим, але згодом з’явилися відомості про його місцеперебування, рішення можна скасувати в судовому порядку. В МВС пояснили, хто може звернутися до суду, що відбувається з актовим записом про смерть і за яких умов можливі повернення майна та поновлення шлюбу

З 1 листопада 2026 року на українських водоймах починає діяти заборона на вилов водних біоресурсів у зимувальних ямах, яка триватиме до початку нерестового періоду 2027 року. Риболовля поза межами цих ділянок дозволена з дотриманням установлених вимог, зокрема щодо дозволених знарядь лову та кількості гачків. За порушення обмежень передбачено штрафи, відшкодування завданих збитків, а в окремих випадках – кримінальну відповідальність

Об’єднана палата Касаційного кримінального суду у складі Верховного Суду у справі № 459/3471/23 дійшла висновку, що отримання відстрочки від призову після вчинення кримінального правопорушення за ст. 336 КК України саме по собі не свідчить про зміну обстановки в розумінні ст. 48 КК України

Уряд готує зміни до правил роботи бізнесу під час «жовтої» повітряної тривоги. Підприємцям планують надати більше часу на облаштування безпечних просторів і дозволити користуватися укриттями за межами власної території. Водночас проблема не лише у строках: бізнесу незрозуміло, як підтверджувати відповідність безпечних просторів, хто перевірятиме їхні характеристики та які наслідки загрожують за невиконання вимог. У МВС підтвердили, що Мінекономіки спільно з МВС і ДСНС уже опрацьовує зміни до Постанови №1092

Якщо реклама, розміщена YouTube у відео підприємця, стосується його діяльності – дохід включається до бази єдиного податку. У протилежному випадку він вважається іноземним доходом і оподатковується за загальними правилами

Суди першої та апеляційної інстанцій стали на бік ФОП у спорі з Головним управлінням ДПС у Чернівецькій області, скасувавши податкові повідомлення-рішення на суму понад 178 тисяч гривень. Судова колегія підтвердила правомірність звільнення платників єдиного податку від земельного податку та податку на нерухомість за умови використання приміщень у власній виробничій діяльності навіть за наявності КВЕД для надання майна в оренду
