Способи залучення інвестицій без участі інвесторів у компанії

Так, є декілька способів залучити інвестиції без входу інвестора в склад учасників і без виникнення доходу, але ключове — правильно оформити природу таких коштів.

Одним із варіантів є залучення коштів через боргові інструменти, зокрема позику або інші подібні механізми, які не є поворотною фінансовою допомогою в «класичному» вигляді, але за суттю залишаються зобов’язанням повернення коштів. Отримання таких коштів не формує дохід, оскільки не відповідає критеріям визнання доходу (НП(С)БО 15 «Дохід» https://zakon.rada.gov.ua/go/z0860-99). При цьому відсотки за користування коштами визнаються витратами (НП(С)БО 16 «Витрати» https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0027-00#Text).

Окремий варіант — укладення договору про спільну діяльність без створення юридичної особи. У такому випадку інвестор вносить вклад для реалізації конкретного проєкту, і ці кошти не є доходом підприємства, оскільки належать до спільної діяльності. Правове регулювання таких відносин передбачене цивільним законодавством (Цивільний кодекс України https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15#Text, гл. 77).

Також можливе залучення коштів як цільового фінансування. За правилами бухгалтерського обліку такі надходження не визнаються доходом одразу, а включаються до доходу поступово — у періодах понесення витрат, пов’язаних із виконанням умов фінансування (НП(С)БО 15 «Дохід» https://zakon.rada.gov.ua/go/z0860-99, п. 16–18). Ключове — чітко визначити цільове призначення коштів і умови їх використання, щоб уникнути перекваліфікації у безповоротну допомогу.

Можна також використати механізм випуску облігацій як боргових цінних паперів. У цьому випадку інвестор не стає учасником товариства, а набуває право вимоги до нього. Кошти, отримані від розміщення облігацій, не визнаються доходом, оскільки формують зобов’язання. Випуск облігацій підприємств регулюють: Закон України «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки» від 23.02.2006 № 3480-ІV (далі — Закон № 3480);
Положення про порядок здійснення емісії облігацій підприємств та їх обігу, затверджене рішенням НКЦПФР від 21.06.2018 № 425

Якщо розглядається інвестиція від вже існуючого співвласника без залучення нового засноника та без зміни часток та розміру статуного капіталу - можливий варіант внеску до додаткового капіталу без зміни розміру частки. Такі внески не є доходом підприємства, оскільки відображаються у складі власного капіталу (Закон України «Про товариства з обмеженою та додатковою відповідальністю» https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2275-19#Text). Потрібно, щоб можливість таких внесків була відображена в статуті. Офорлюється рішенням загальних зборів або одноосібного власника.

Таким чином, базові робочі моделі — це боргові інструменти, спільна діяльність, цільове фінансування або операції з капіталом. Вирішальним є не сам факт отримання коштів, а їх юридична природа: якщо виникає зобов’язання або формується капітал — доходу немає; якщо ж кошти передаються без зобов’язань — виникає дохід.

Раді допомогти, звертайтесь ще!